Como trocar opções de espionagem por lucro

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Como trocar opções de espionagem por lucro
As opções semanais tornaram-se um ponto forte entre os operadores de opções. Infelizmente, mas previsível, a maioria dos traders os utiliza para pura especulação.
Mas tudo bem.
Como a maioria de vocês sabe, eu principalmente lidei com estratégias de venda de opções de alta probabilidade. Assim, o benefício de ter um mercado novo e crescente de especuladores é que temos a capacidade de assumir o outro lado de seu comércio. Eu gosto de usar a analogia do cassino. Os especuladores (compradores de opções) são os jogadores e nós (vendedores de opções) somos o cassino. E como todos sabem, a longo prazo, o cassino sempre vence.
Por quê? ... porque as probabilidades estão esmagadoramente do nosso lado.
Até agora, minha abordagem estatística às opções semanais funcionou bem. Eu introduzi uma nova carteira (atualmente temos 4) para assinantes da Options Advantage no final de fevereiro e até agora o retorno sobre o capital foi ligeiramente superior a 25%.
Tenho certeza de que alguns de vocês podem estar perguntando quais são as opções semanais. Bem, em 2005, o Chicago Board Options Exchange introduziu “entrevistas” ao público. Mas como você pode ver no gráfico acima, só em 2009 o volume do produto em expansão decolou. Agora, os "weeklys" tornaram-se um dos produtos comerciais mais populares que o mercado tem para oferecer.
Então, como faço para usar opções semanais?
Eu começo definindo minha cesta de ações. Felizmente, a pesquisa não leva muito tempo, considerando que as semanas são limitadas aos produtos mais sofisticados, como SPY, QQQ, DIA e afins.
Minha preferência é usar o S & amp; P 500 ETF, SPY. É um produto altamente líquido e estou completamente confortável com as ofertas SPY de risco / retorno. Mais importante, eu não estou exposto à volatilidade causada por imprevistos imprevistos que podem ser prejudiciais ao preço de uma ação individual e, por sua vez, a minha posição de opções.
Uma vez que eu decidi sobre o meu subjacente, no meu caso, SPY, eu começo a tomar as mesmas medidas que eu uso ao vender opções mensais.
Eu monitora diariamente a leitura do SPY de sobrecompra / sobrevenda usando um simples indicador conhecido como RSI. E eu uso isso em vários períodos de tempo (2), (3) e (5). Isso me dá uma imagem mais precisa de como o SPY sobrecomprado ou sobrevendido é a curto prazo.
Em termos simples, o RSI mede o quanto é sobrecomprado ou sobrevendido de uma ação ou ETF diariamente. Uma leitura acima de 80 significa que o ativo está sobrecomprado, abaixo de 20 significa que o ativo está sobrevendido.
Mais uma vez, vejo o RSI diariamente e espero pacientemente que o SPY se mude para um estado extremo de sobrecompra / sobrevenda.
Uma vez que uma leitura extrema acerta, eu faço uma troca.
Deve ser salientado que só porque as opções que eu uso são chamadas Weeklys, não significa que eu trocá-los em uma base semanal. Assim como minhas outras estratégias de alta probabilidade, só farei negócios que façam sentido. Como sempre, permito que os negócios cheguem até mim e não forcem um negócio apenas para fazer uma troca. Eu sei que isso pode parecer óbvio, mas outros serviços oferecem operações porque eles prometem um número específico de negócios em uma base semanal ou mensal. Isso não faz sentido, nem é uma abordagem sustentável e mais importante, rentável.
Ok, então digamos que o SPY empurre para um estado de sobrecompra como o ETF fez no dia 2 de abril.
Uma vez, vemos uma confirmação de que ocorreu uma leitura extrema que queremos enfraquecer a atual tendência de curto prazo, porque a história nos diz quando um extremo de curto prazo atinge um alívio de curto prazo está ao virar da esquina.
No nosso caso, usaríamos um spread de chamada de bear. Um spread de chamada de urso funciona melhor quando o mercado se move mais baixo, mas também funciona em um mercado plano a ligeiramente maior.
E é aí que a analogia do cassino realmente entra em jogo.
Lembre-se, a maioria dos comerciantes que usam semanalmente são especuladores que visam as cercas. Eles querem fazer um pequeno investimento e fazer retornos exponenciais.
Dê uma olhada na cadeia de opções abaixo.
Quero me concentrar nas porcentagens na coluna da extrema esquerda.
Sabendo que o SPY está atualmente sendo negociado por aproximadamente US $ 182, posso vender opções com uma probabilidade de sucesso superior a 85% e trazer um retorno de 6,9%. Se eu diminuir minha probabilidade de sucesso, posso aumentar ainda mais o prêmio, aumentando assim meu retorno. Isso realmente depende de quanto risco você está disposto a assumir. Eu prefiro 80% ou mais.
Tome a greve de Apr14 187. Tem uma probabilidade de sucesso (Prob. OTM) de 85,97%. Essas são chances incríveis quando você considera que o especulador (o jogador) tem menos de 15% de chance de sucesso. É um conceito simples que, por algum motivo, muitos investidores não conhecem.
Um sistema simples para ganhar quase 9 de 10 negociações.
Investidores regulares sonham com esses tipos de oportunidades - mas poucos acreditam que sejam reais. Como os dragões, a idéia de ganhar dinheiro em quase 9-out-10 comércios parece coisa de lenda ou, se real, reservada exclusivamente para os comerciantes mais espertos do mercado. No entanto, é muito real. E facilmente ao alcance de investidores regulares. Você pode aprender tudo sobre essa estratégia simples e segura - e os próximos três negócios se configurando agora - clicando neste link aqui. Mate seu próprio dragão. Vá aqui agora.

Descubra como negociar opções em um mercado especulativo.
Aprenda o básico e explore possíveis novas oportunidades sobre como negociar opções.
O mercado de opções oferece uma ampla gama de opções para o negociador. Como muitos derivativos, as opções também oferecem bastante alavancagem, permitindo que você especule com menos capital. Como em todos os usos de alavancagem, o potencial de perda também pode ser ampliado.
Iniciar.
Explore as informações e os recursos abaixo para saber como negociar opções. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um especialista para obter ajuda.
Entendendo o básico.
Uma opção longa é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar ou vender o título ou mercadoria subjacente em uma data e preço específicos. Não há obrigação de comprar ou vender no contrato, mas simplesmente o direito de "exercer". o contrato, se o comprador decidir fazê-lo. Uma opção que lhe dá o direito de comprar é chamada de "chamada", & rdquo; enquanto um contrato que lhe dá o direito de vender é chamado de "put". Por outro lado, uma opção curta é um contrato que obriga o vendedor a comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, por meio de uma data específica. Quando o comprador de uma opção longa exerce o contrato, o vendedor de uma opção curta é "atribuído" e é obrigado a agir.
Para tornar isso mais claro, vamos usar uma analogia do mundo real & hellip; Vamos dizer que você está comprando um antue grandfather clock e encontre o perfeito pelo preço certo: US $ 3.000. Mas você não terá o dinheiro por mais três meses. Você fala com o proprietário e ele concorda em vendê-lo a esse preço em três meses com uma data de expiração específica, mas você tem que pagar US $ 100 para que ele aceite o contrato. Depois de três meses, você tem o dinheiro e compra o relógio a esse preço.
Mas talvez tenha sido descoberto que o relógio pertencia a Theodore Roosevelt, que vale US $ 10.000. Você tem o direito de exercer sua opção e comprá-la por US $ 3.000, obtendo um lucro de US $ 6.900 (menos custos de transação). Por outro lado, digamos que é descoberto que não é um antue em tudo, mas um knock-off vale apenas US $ 500. Você não tem nenhuma obrigação de exercer sua opção e comprá-la por US $ 3.000, então você pode optar por não comprá-la e simplesmente deixar o contrato expirar. Embora você ainda esteja fora dos US $ 100, pelo menos você não está preso a um relógio que vale uma fração do que você pagou por ele. Do ponto de vista do vendedor de opções, no primeiro cenário ele recebe os US $ 100, mas depois é forçado a vender o relógio a um valor inferior ao do mercado. No segundo cenário, ele mantém o relógio e os $ 100 que você pagou em prêmio.
Se você entender este conceito como se aplica a títulos e commodities, você pode ver como seria vantajoso negociar opções. Para uma quantidade relativamente pequena de capital, você pode entrar em contratos de opções que lhe dão o direito de comprar ou vender investimentos a um preço definido em uma data futura, não importando qual seja o preço do título subjacente hoje.

Como negociar opções SPY para lucro.
12/07/2011 8:00 am EST.
Adam Warner, um colaborador regular do Investorplace, discute dicas e truques para fazer comércios de opções rentáveis ​​no popular SPY ETF.
A disponibilidade de opções para o comércio expandiu-se tremendamente nas últimas décadas. Não muito tempo atrás, havia apenas uma data de vencimento de opções por mês, e sempre era a terceira sexta-feira.
Para cada ação, commodity ou ativo subjacente, negociamos os dois primeiros ciclos mensais e tivemos de dois a quatro ciclos de vencimento adicionais. As greves de opção foram de US $ 2,50 para ações abaixo de US $ 25, US $ 5 para ações até US $ 200 e US $ 10 para ações negociadas acima de US $ 200.
Avançando para 2011, agora você pode negociar opções basicamente em qualquer período de tempo (de alguns dias até alguns anos), e com greves geralmente a $ 1 de diferença, mesmo em nomes de três dígitos.
Pegue o S & amp; P 500 SPDR (SPY) por exemplo. Ele oferece 16 ciclos de vencimento separados para negociação, de opções que expiram dentro de uma semana a opções que expiram em janeiro de 2014. E eles não expiram em apenas três sextas-feiras.
Algumas são opções semanais, que expiram toda sexta-feira. Há também opções trimestrais, que expiram no fechamento dos negócios no último dia de negociação do mês em março, junho, setembro e dezembro. E, claro, existem as opções mensais padrão, com as quais você pode estar mais familiarizado.
Basta dar uma olhada rápida nesta captura de tela das chamadas SPY (clique para ampliar). Você verá que há três expirações atualmente negociadas apenas em dezembro.
Clique para ampliar.
Então, com todas as escolhas, como você decide o que trocar?
Eu diria que use a flexibilidade adicional para sua vantagem. Escolha um período de tempo com o qual você esteja confortável e role com ele.
Quer trocar opções semanais? Aqui estão algumas coisas a considerar & hellip;
Os semanários são mais adequados para traders mais ativos - pelo menos aqueles que podem ficar de olho em suas posições - principalmente porque não há uma amortização premium para mitigar uma posição ruim.
Vamos ver o SPY, por exemplo. O straddle (quando você compra para abrir uma chamada e um put ao mesmo preço de exercício no mesmo mês de vencimento, ou pode vender para abrir as duas opções) na greve mais próxima do dinheiro nos semanários de dezembro & mdash $ 126 & mdash; negociações por cerca de $ 3.
(A preços atuais, tanto a ligação de US $ 126 quanto sua oferta de US $ 126 estão sendo negociadas por cerca de US $ 1,50, então você pagaria US $ 3 para comprar os dois, ou US $ 3 para vender os dois.)
Isso parece ótimo, certo? Quero dizer, digamos que você vende um contrato, e você está coberto de US $ 123 a US $ 129. (Isso é $ 126 +/- $ 3.)
Um problema, no entanto: temos intervalos de 2% a cada dois dias agora. Então, se isso acontecer a qualquer momento nas próximas quatro sessões de negociação (até que esses períodos semanais expirem na sexta-feira), você vai acordar e descobrir que o SPY já levou seu potencial de lucro à beira do abismo.
Você pode comprá-lo, claro, mas então você corre o risco de outra maneira. Nada acontece, e você está perto de todos os US $ 3 em quatro pregões.
Comprando ou vendendo o straddle poderia funcionar espetacularmente bem, ou poderia ser desastroso. O ponto é que é uma aposta arriscada de qualquer forma, especialmente se você não for capaz de fazer o check-in do seu negócio.
NEXT: Boas Razões para Escolher Opções Mensais.
Contratos mensais padrão são sempre uma opção "&" "& rdquo;
A expiração regular de dezembro expira uma semana depois, nessa terceira sexta-feira familiar. Lá, esse mesmo straddle sai por cerca de US $ 5. Você teria uma semana extra com essa troca, com a data de expiração mais tardia e, portanto, o prêmio extra.
Sua esmagadoramente provável SPY se moverá um pouco em uma direção (e um lado da negociação se torna no dinheiro) entre agora e então, mas a perna agora fora do dinheiro do comércio não vai imediatamente para zero. , então você tem um pouco mais de almofada para brincar.
Em outras palavras, se o SPY passar para US $ 123, as chamadas de US $ 126 com uma semana a mais ainda terão algum valor, de modo que o straddle não explodirá ou implodirá como faz o semanal.
Mesmo assim, ainda não há uma enorme quantidade de tempo restante.
Minha maneira preferida de jogar as opções SPY agora.
Pessoalmente, gosto de opções de negociação no prazo de cinco a sete semanas, seja eu um comprador ou vendedor líquido. No lado da compra, dá-me tempo para a minha tese (supondo que eu tenha algum tipo de tese para começar).
No momento, isso me leva ao vencimento normal de janeiro, faltando menos de sete semanas. O $ 126 straddle lá vai para cerca de US $ 8,85 enquanto digito. Se eu comprar, me dá algum tempo para comprar e vender ações da SPY contra ela. Se eu vender, não é uma aposta boom ou busto noturna.

Meu SPY Colocou Negócios de Spread de Crédito para fevereiro de 2018.
Volatilidade está de volta! Parece que o dia em que o mercado está subindo todos os dias acabou. Em fevereiro de 2018, o mercado despencou, criando toneladas de novas oportunidades para entrar nos negócios de Put Credit Spread. Infelizmente, nós tivemos algumas perdas, mas neste post eu explico que isso não é uma coisa ruim.
Meu espião colocou crédito Spread Trades para janeiro de 2018 (ou falta de)
Em janeiro de 2018 os mercados onde bastante estável - Bem estável aos olhos de um comerciante de volatilidade de opções. Não foi até o final de janeiro, quando o mercado fez uma virada e a volatilidade voltou ao mercado. Eu abri alguns negócios em janeiro de 2018, mas nenhum foi fechado.
Como negociar ganhos com straddles e estrangulamentos.
As corporações americanas divulgam seus relatórios de lucros a cada 3 meses. Os dados dão aos investidores uma ideia de quão bem as empresas estão se saindo financeiramente. Se um anúncio de resultados contiver informações que os traders não esperavam, o preço das ações pode cair ou subir rapidamente, dependendo de o lançamento ser negativo ou positivo.
Meu SPY Colocou Negócios de Spread de Crédito em dezembro de 2017.
Operadores de opções em dezembro estavam rindo como esse garoto todo o caminho até o banco! Bem, talvez não seja verdade. Não há planos de aposentadoria ainda. Depois de um pouco de seca eu fechei 2 put spread de crédito. Este mês é um bom exemplo de por que você nunca adivinha sua estratégia. Você notará que eu coloco dois spreads por dia separados com os mesmos preços de strike e a mesma expiração.
My SPY coloca crédito Spread Trades para novembro de 2017.
Se você é um comerciante de volatilidade de opções, novembro foi um mês chato. Eu abri 2 comércios de crédito posto em novembro - nenhum fechado. Vamos olhar para esses negócios de fechamento em dezembro.
Estamos no modo sentar e esperar. Assim como esse cachorro.
Meu SPY colocou crédito Spread Trades para outubro de 2017 (ou falta de)
Se o seu um comerciante de volatilidade de opções é assim que você se sentiu no mês de outubro. Não consegui abrir nenhuma negociação de crédito de colocação em outubro. Bottomline. a volatilidade foi super baixa! Eu acho que o mercado está apenas esperando pela reforma tributária.
Tradier e a Revolução do Software de Negociação On-Going Options.
Tradier é uma poderosa API de corretagem que permite que corretores não forneçam serviços de corretor. Vamos falar sobre o motivo pelo qual a Options Cafe escolheu a Tradier como nosso primeiro parceiro oficial.
O longo calendário de propagação explicou.
Em vez de negociar ações ou outros títulos, por que não trocar tempo? O spread longo do calendário permite que você compre e venda contratos de opção com datas de vencimento diferentes, com a probabilidade de lucrar com a deterioração do tempo. A perda máxima dessa estratégia é limitada ao débito líquido que o investimento incorre no ponto de entrada.
Saltando de ações investindo para negociação de opções.
Muitos comerciantes de ações estão saltando para a negociação de opções. As opções oferecem uma maneira fantástica de diversificar e produzir retornos extraordinários. Vejamos as principais diferenças entre opções e ações e por que tantos traders estão se tornando operadores de opções.
Como lucrar com um spread de calendário curto.
O spread curto do calendário é uma boa oportunidade para lucrar com a subida ou descida iminente de uma ação. O ganho máximo do investimento é o crédito líquido recebido ao entrar no negócio, e a perda máxima pode ser substancial. Portanto, essa estratégia de opção deve ser usada apenas por traders experientes.
Introdução à estratégia de negociação de opções de propagação de borboleta.
O spread borboleta de opções é uma estratégia de negociação de opções de baixo risco que tem uma grande chance de produzir um pequeno lucro. A estratégia de negociação de opções de borboleta usa quatro contratos de opções para produzir lucros fora dos mercados estáveis ​​de preços.
My SPY colocou crédito Spread Trades para setembro de 2017.
Mais uma vez é hora do nosso resumo mensal das negociações que encerrei. Abaixo estão as operações de spread de crédito que fechei em setembro de 2017. Meu mês de aniversário! Em comparação com agosto, um número de spreads de crédito put fechados neste mês. A volatilidade continua a ser muito baixa. Quando a volatilidade é baixa, temos menos oportunidades de fazer negócios. Clique para dar uma olhada nos negócios.
Como a volatilidade afeta os preços das opções.
Existem seis variáveis ​​que determinam o valor teórico de uma opção. Mas o valor teórico não é o mesmo que o valor de mercado. O que une valor teórico e de mercado é uma variável-chave de todo o mix. Essa variável chave é a volatilidade e tem uma enorme influência sobre como uma opção vai ser negociada.
Como os comerciantes bem sucedidos das opções geram a renda mensal.
Muitas pessoas acham que podem largar o emprego e começar o dia de negociação. A verdade é que a maioria não consegue dia de negociação a longo prazo. Existe uma alternativa que pode gerar renda mensal como você esperava fazer por dia de negociação. Neste post, exploramos o conceito de vender premium no mercado de opções usando a negociação de opções baseadas em probabilidade.
Aprendendo a estratégia de borboleta curta.
A estratégia de negociação de opção de borboleta curta é uma boa maneira de ganhar pequenos lucros, mantendo o risco de queda a um mínimo. Se você acha que um estoque está pronto para experimentar uma jogada considerável, seja para cima ou para baixo, abra o seu pequeno manual de instruções.

Como trocar as opções do SPY.
As opções de negociação podem ser uma ótima maneira de mitigar riscos e lucros de forma substancial, sem ter que gastar quantias enormes de dinheiro. Opções de negociação no S & amp; P 500 ETF (NYSE: SPY), que também é conhecido como "SPY" para alguns comerciantes é uma maneira muito mais barata de lucrar do que realmente comprar ou vender a curto, pois é um ETF muito caro. Com opções, como ações, você pode lucrar com o aumento do preço ou da queda.
Como trocar as opções de espião.
Adicione margem à sua conta de corretagem. Ter uma conta de margem permite negociar opções. Se você não tiver uma conta de margem, não poderá negociar opções.
Procure um preço de exercício particularmente nas opções. Dependendo de onde você acha que o ETF irá, você pode fazer uma suposição razoável e escolher um certo preço de exercício no ETF. Um preço de exercício é quando a opção expira. Eles geralmente são definidos em incrementos de US $ 5. Um exemplo seria a greve de US $ 120 se você acredita que o S & amp; P irá fechar em 1.200. Se você acredita que o S & amp; P 500 vai subir, você compra a chamada. Se você acredita que vai cair, você compra as opções.
Execute o comércio. As opções de negociação são diferentes das ações com relação às comissões, já que você paga uma determinada taxa para cada contrato ao negociar opções, enquanto que com as ações, você paga uma comissão fixa.

Como trocar opções de espionagem por lucro
Em junho de 2017, cessamos a operação na Friday Option Trader e transferimos todos os nossos membros para o nosso serviço de primeira linha, o SPX Option Trader. Por favor, visite-nos em spxoptiontrader Temos em média mais de 50% por dia de negociação SPX Weekly Options com apenas um comércio por dia. Nós temos uma abordagem muito indevida em nossas estratégias de negociação intraday. Todos os dias fazemos uma negociação, e estamos simplesmente comprando uma opção de compra ou venda nas opções semanais do SPX ou do SPY. Nossa estratégia de negociação de opções semanais nos permite fazer negócios extremamente lucrativos com apenas um único negócio por dia.
Nós negociamos opções semanais altamente voláteis e altamente líquidas da SPY e da SPX. O mercado foi transformado há alguns anos, com a introdução de opções semanais. Durante o ano passado, a introdução da expiração de segunda e quarta-feira fez com que as opções semanais comercializassem uma mina de ouro para aqueles que têm o conhecimento sobre como negociar de forma eficaz. Nossa abordagem é indevida, pois só negociamos uma vez por dia. Estamos negociando contratos de opções semanais SPX e SPY no dia antes e no dia da expiração, portanto, essa é uma abordagem altamente arriscada e especulativa.
Nossa abordagem não é para todos, é arriscada, pois os contratos de opção que negociamos expiram no dia seguinte ou no dia em que estamos negociando. Portanto, sempre há uma chance de que, se um trade for um perdedor, ele será um perdedor de 100%, uma vez que expirará sem valor no fechamento. No entanto, essa volatilidade também significa retornos enormes para nossos vencedores, como mostra nosso portfólio de modelos. Muitas vezes, quanto maior o risco, maior o ganho potencial, e isso é verdade com a nossa abordagem. Reconhecemos que poderíamos perder 100% do nosso investimento em qualquer transação única, como acontece com qualquer compra de opção. Mas, como mostra nosso portfólio de modelos, há o potencial de grandes recompensas com essa abordagem.
Negociamos contratos In the Money e Out of the Money Put e Call. Nós dia trade SPX e SPY opções semanais antes e no dia da expiração. Nós normalmente entramos no comércio dentro de 5 minutos após o sino de abertura. Discutimos o que estamos planejando fazer em nosso tipo de SPX Daily Outlook que é enviado a todos os nossos membros diariamente. Nossos tempos de saída variam de acordo com as condições do mercado, mas estamos sempre fora do comércio até o final do dia.
Nossos membros recebem nosso boletim informativo todas as manhãs em poucos minutos após o sino de abertura. Compartilhamos o contrato exato da opção SPX e SPY que estamos negociando naquele dia, com% de metas de lucro e% de paradas e previsões de nível de chave para o SPX e o SPY. Clique aqui para ver um exemplo de como é o nosso SPX Daily Outlook. Nós também fornecemos o SPX Spread Trader, que é perfeito para aqueles que querem preços precisos de entrada e saída. Clique aqui para um exemplo do SPX Spread Trader.
Nossa abordagem exige que um trader esteja preparado para comprar contratos de compra e venda e tenha a capacidade de responder rapidamente. Compartilhamos o que faremos no dia seguinte e como você responde a você. Alguns buscam espelhar nossos negócios, outros buscam melhorar ou mesmo desenvolver sua própria estratégia usando a nossa como base. Alguns até usam nossos comentários e metas de preço para negociar outros mercados, como opções binárias. Os níveis que compartilhamos a cada dia para o SPX e SPY são um recurso inestimável para todos os comerciantes do dia. Seja qual for a sua abordagem, o SPX Option Trader tem o potencial de mudar a sua vida com apenas um comércio por dia, opções de dia de negociação SPY e SPX semanais.
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Como trocar opções de espionagem por lucro
Trade Options Weekly não parece mais estar por perto, mas ainda há pessoas fornecendo a mesma estratégia básica (por exemplo, 5Percent.
Se você fizer alguma pesquisa sobre ações e opções, verá anúncios de serviços que promovem ganhos percentuais semanais de vários por cento. Eu nunca fui realmente tentado a investigar isso - eu, reflexivamente, coloquei-os na categoria genérica "bom demais para ser verdade", mas quando a Trade Options Weekly me ofereceu um teste gratuito, eu não pude resistir.
A primeira vez que vi os negócios semanais, ofeguei. Enquanto a maioria dos meus negócios de opção tem rácios de risco / recompensa entre 1: 1 e 5: 1, a recompensa de risco destes negócios é tipicamente de 50: 1 a 100: 1. Então, para um lucro de US $ 1.000, eu precisaria colocar US $ 50 mil a US $ 100 mil em risco. Uma mudança brusca do mercado contra sua posição pode acabar com todo o seu capital - uma perda de 100% em 3 dias. O capital mínimo exigido para colocar em risco não é trivial - para obter um lucro significativo depois que as comissões e os custos de assinatura são subtraídos, é necessário investir cerca de US $ 15 mil.
Um comércio típico usando essa estratégia ficaria assim:
Tempo de negociação: 1 de agosto de 2012 12h17.
SPY Weekly Options expira em 3 de agosto de 2012.
Vender: Coloque-133 por US $ 0,06.
Compra: Coloque-132 por US $ 0,04.
Com um crédito de: $ 0,02.
Limite a ordem boa para o dia.
Com $ 15K em capital, você compraria 150 desses spreads. Assumindo custos de comissão de US $ 18,00 (eoption), e faturando um quarto de seu custo mensal de assinatura mensal (US $ 37,5), seu melhor lucro seria US $ 244,5 e sua pior perda seria US $ 14.755K.
Muitas das negociações históricas semanais de Opções Comerciais têm apenas um crédito de $ 0,01, de modo que o lucro máximo sobre elas seria de $ 144,50. Os custos de comissão seriam muito mais altos com muitos corretores (por exemplo, Fidelity: $ 127, optionsXpress: $ 239).
O único final feliz para esses negócios é a expiração do dinheiro. Com estas margens finas de navalha não há espaço para fechar sua posição cedo em um lucro. Qualquer tipo de estratégia de cobertura quase certamente consumiria todo o seu lucro possível.
Quão arriscado é esse comércio?
Não tenho dados intradiários muito antigos, mas a baixa de SPY em 1º de agosto de 2012 era de 137,40, o dia em que a posição foi criada. Assim, o curto (strike aos 133) foi de pelo menos 3,2% do dinheiro quando o negócio foi iniciado.
As barras vermelhas no gráfico abaixo mostram os dias em que o S & P500 encerrou mais de 3,2% em um período de dois dias.
Isso não é particularmente reconfortante ...
Este comércio em particular fez bem, mas teve um pouco de susto. No dia 2 de agosto, com um dia até o vencimento, o S & P caiu para baixo, de 135,58, o curto colocou apenas 1,9% longe de estar no dinheiro. Gotas de 1,9% em um dia são mais comuns - 387 nos últimos 63 anos.
No entanto a maioria dessas gotas foram concentradas em mercados de baixa. Observe como a freqüência dessas gotas aumentou ao longo das décadas. Nós não estamos imaginando que a volatilidade global do mercado está aumentando.
Na maior parte do tempo, esses negócios vão dar certo, mas se o mercado realmente for para o sul, a posição estará em apuros bem antes que as opções curtas entrem no dinheiro. Neste exemplo, se o SPY cair para 133,5 com um dia para ir, a sua posição estará no vermelho de $ 2400 (assumindo 150 spreads e 15 como a volatilidade implícita). Na maioria dessas situações, o valor do seu orientador será crítico. Eles vão te tirar a tempo?